SK이노베이션(096770) AI 종목분석 리포트(9월 1일)

SK이노베이션

096770.KS · Energy / Oil & Gas Refining · KOSPI

134,200 원 ▲ 8,700 (+6.93%) 2026-09-01 종가 기준

주가 차트

최종 분석 의견 BUY · Overweight

현재가 134,200원 부근에서는 신규 추격 매수를 자제합니다. 종가 138,500원을 거래량과 함께 돌파할 경우에만 의도 포지션의 20~25% 소규모로 진입하고, 125,000~128,000원 지지가 확인되면 1/3을, 112,768~111,200원 지지가 확인되면 추가 1/3을 매수합니다. 나머지는 9/5 보호예수 해제 이후 10EMA 회복이 확인될 때 채웁니다. 종가 기준 115,000원 이탈 시 일부 축소, 111,200원 이탈 시 전량 손절합니다. 1차 목표가 149,800원, 2차 155,400원, 장기 190,000원이며 투자 기간은 3~6개월입니다.

Q1'26 영업이익 2.16조원으로 5분기 최대 실적을 기록하며 흑자 전환했고, 정규화 순이익은 +1.77조원입니다. SK온이 미국 네오볼타와 ESS 9GWh 공급계약을 체결해 연간 수주목표의 절반을 달성했고, WTI 91달러 돌파로 정유 마진 개선 기대가 커지고 있습니다. Forward PER 16.59배는 업종평균 27.06배 대비 할인돼 있고, P/B는 0.97배로 순자산가치 부근이며, iM증권은 목표가 19만원(+40% 여력)의 매수의견을 유지합니다.

4거래일간 +29% 급등하며 볼린저 상단(137,796원)에 근접했고, ADX 17.12는 추세가 아직 확인되지 않았음을 의미합니다. 9/5 보호예수 1,441만주(일평균 거래량의 약 8.7배) 해제를 앞두고 있어 오버행 우려가 남아있고, TTM EPS는 여전히 -12,389원 적자, 누적 FCF -24.1조원, 순차입금 24.84조원은 금리 인상기에 부담입니다. 미국 10년물 4.73%·한국 금리인상 시사 등 매크로 역풍도 유의해야 합니다.

Entry: 125,000원 · Stop Loss: 111,200원 · 투자 기간: 3~6개월

투자 지표

수익성

회복중🔄

재무 상태

다소부담⚠️

주가 변동성

높음ATR 6.4%

배당

낮음1.84%

시가총액 약 22.7조원

체크포인트

1차·2차 매수 조건

125,000~128,000원(1차) / 112,768~111,200원(2차) 지지

거래량 동반 지지 확인 시 각각 1/3씩 분할매수

비중축소 · 손절

115,000원 종가이탈(비중축소) / 111,200원 종가이탈(손절)

115,000원 이탈 시 일부 축소, 111,200원 이탈 시 전량 손절

분할 매수 구간

125,000~128,000원 (1차)

10EMA 부근 지지 확인 시 1/3 매수

추가 매수 구간

112,768~111,200원(2차) / 9·5 이후 10EMA 회복(3차)

50SMA·8/26 저점 지지 확인 시 1/3, 오버행 해소 후 잔여 1/3

펀더멘털 핵심 수치 (2026년 1분기 / TTM 기준)

TTM 매출

93.09조원

정유·화학·배터리 통합

TTM 순이익

-0.69조원

손상차손 반영, 정규화 +1.77조

Forward PER

16.59배

업종평균 27.06배 대비 할인

P/B

0.97배

순자산가치 부근

순차입금

24.84조원

부채비율 105%

Q1'26 영업이익

2.16조원

5분기 최대, 흑자전환

투자심리 분석 · 강세 7.0/10

뉴스 헤드라인 (~19건)ESS수주·유가상승 호재, SKIET합병 리스크 병존

네이버 종목토론실 (추천상위 20건)상한가 기대 등 강세우세, FOMO·손실계층 병존

Yahoo Finance 커뮤니티 (데이터 없음)데이터 없음

BUY

Q1'26 영업이익 2.16조원으로 5분기 최대 실적을 기록하며 흑자전환했고, 정규화 순이익은 +1.77조원입니다. SK온이 미국 네오볼타와 ESS 9GWh 공급계약을 체결해 연간 수주목표의 절반을 달성했고, WTI 91달러 돌파로 정유 마진 개선 기대가 커지고 있습니다. Forward PER 16.59배는 업종평균 27.06배 대비 할인돼 있고, P/B는 0.97배로 순자산가치 부근이며, iM증권은 목표가 19만원(+40%여력)의 매수의견을 유지합니다.

SELL

4거래일간 +29% 급등하며 볼린저 상단(137,796원)에 근접했고, ADX 17.12는 추세가 아직 확인되지 않았음을 의미합니다. 9/5 보호예수 1,441만주(일평균거래량의 8.7배) 해제를 앞두고 있어 오버행 우려가 남아있고, TTM EPS는 여전히 -12,389원 적자, 누적 FCF -24.1조원, 순차입금 24.84조원은 금리 인상기에 부담입니다. 미국 10년물 4.73%·한국 금리인상 시사 등 매크로 역풍도 유의해야 합니다.

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5단계 멀티에이전트 정식 분석 리포트 · analyst.ai.kr

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