현재가 $535.07에서는 한 번에 쫓아 사지 않고, 가진 물량은 그대로 둬요. 눌림이 오면 1차 $521.54(10일 EMA, −2.5%), 2차 $500.19(50일선, −6.5%), 3차 $497.07(슈퍼트렌드, −7.1%, 반등 확인 뒤)에서 계획 물량의 3분의 1씩 나눠 사요. 총 확대는 포트폴리오의 0.5%p를 넘기지 않아요. 목표는 $590~640(+10.3%~+19.6%)이고 기준값은 중간인 $615(+14.9%)예요.
종가로 $500.19 또는 $497.07을 이탈하면 추가 매수를 멈추고, 200일선 $432.70(−19.1%)까지 내려가면 강세 시나리오를 다시 점검해요. 10년물 5.30% 돌파, 달러 강세 가속, 잉여현금흐름 가이던스 하향도 보수적으로 대응하는 신호예요. 투자 기간은 리포트에 명시되지 않았어요.
매출은 17.8%, 영업이익률은 46.8%로 늘었는데 자본지출이 더 빨리 늘어 잉여현금흐름은 줄었어요
+17.8%
올랐어요
+79.6%
−6.5%
막대는 상대 크기를 보여 주는 도식이에요. 각 칸은 2025회계연도(왼쪽)와 2026회계연도(오른쪽)를 비교한 것으로, 순서대로 매출, 영업이익률, 자본지출, 잉여현금흐름이에요. 정확한 수치는 아래 섹션에 있어요.
펀더멘털과 추세는 살아 있지만, 가격은 눌림에서만 늘리는 쪽이 맞아요
최종 등급은 Overweight(비중 확대), 의견은 BUY예요. 기존 보유분은 유지하고, 현재가 $535.07에서는 한 번에 쫓아 사지 않아요. 눌림 구간에서 세 번에 나눠 늘리며, 1차 $521.54(10일 EMA), 2차 $500.19(50일선), 3차 $497.07(슈퍼트렌드, 반등 확인 뒤)에서 계획 물량의 3분의 1씩 사요. 총 신규 확대는 포트폴리오의 0.5%p 이내예요.
종가로 $500.19 또는 $497.07을 이탈하면 추가 매수를 멈추고, 200일선 $432.70까지 내려가면 강세 시나리오를 다시 점검해요. 목표 구간은 $590~640이고 기준 목표는 중간값 $615(+14.9%)예요. $521.54에 진입한다고 가정하면 손절까지 −4.7%, 52주 고점 $553.72까지 +6.2%라 손익비는 약 1.3 대 1이어서 공격적 분석가의 1 대 3 주장은 받아들이지 않았어요.
세 위험 분석가는 모두 매수 방향이었고 속도가 달랐어요. 공격적 분석가는 규모를 0.5~1.0%p 상단까지 쓰자고 했고, 보수적 분석가는 추격 없이 실적 확인 뒤 0.25%p 단위로만 늘리자는 HOLD에 가까운 입장이었어요. 중립적 분석가는 3단 분할에 총 0.5%p 이내를 제안했고 PM은 이 상한과 분할 방식을 채택했어요.
Bull · Bear 종합
그래서 방향은 매수로 인정했어요.
그래서 추격 매수는 보류했어요.
판단을 가른 세 가지 충돌
강세는 예상 PER 22.60배가 EPS +31.9% 성장 전망(PEG 1.74)에 비하면 낮고 섹터·산업 중앙값보다도 낮다고 했어요. 약세는 PER이 자기 4분기 평균보다 약 20% 비싸고, 산업 중앙값은 극단값이 섞여 왜곡됐으며, 잉여현금 수익률 1.69%가 10년물 5.22%보다 낮다고 했어요.
따라서 RM은 방향은 강세로 인정하되 현재가에서 전량 매수할 만큼 싸지 않다고 보아 눌림 분할로 정리했어요S2.
강세는 자본지출이 AI 데이터센터와 코파일럿 인프라에 쓰이고 이연수익이 +13.0%(729.7억 달러)라 회수가 가능하다고 했어요. 약세는 분기 자본지출이 193.9억에서 358.0억 달러로 가속돼 잉여현금흐름이 −6.5%이고 몇 분기 더 이어질 수 있으며, 주주환원이 잉여현금흐름의 72.7%를 쓴다고 했어요.
따라서 PM은 총 확대를 0.5%p로 제한하고 10월 하순 실적에서 자본지출 가이던스와 잉여현금흐름을 확인하기로 했어요S2.
강세는 ADX 44.48, +DI 29.61 대 −DI 12.70이라 강한 추세장에서는 상단을 타고 오르는 일이 흔하다고 했어요. 약세는 RSI 67.5, CCI 116.83(10/6 163.04에서 둔화), 자금흐름지수 약 76으로 과열이 쌓였고 분할 매수 구간이 모두 현재가 아래라 추격이라고 했어요.
따라서 PM은 $535.07 추격 대신 $521.54·$500.19·$497.07의 3단 분할을 택했어요S6.
실행 계획
이 실행 계획은 AI 에이전트의 분석 결과로, 투자 참고용 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
다시 보려면
일시 추격은 피하고 눌림에서 세 번에 나눠 사요. 추가 규모는 포트폴리오의 0.5%p를 넘기지 않고, 종가로 $500.19나 $497.07을 이탈하면 추가 매수를 멈춰요. 10년물 5.30% 돌파 때는 보수적으로 대응해요.
하루 변동폭(ATR)이 $11.84(종가의 2.21%)라 실적이나 거시 충격 때 $497.07 손절선이 갭 하락으로 건너뛰어질 수 있어요. 그래서 장중보다 종가 기준으로 판단하고, 베타 1.099도 감안해요.
성장·재무 안정·월가 36명 매수 대 잉여현금흐름 압축·금리·과열 중 어느 쪽이 더 무거운가
핵심 주장은 약세가 말하는 위험이 추세 훼손이 아니라 성장 사이클의 중간 비용이라는 거예요. 2026회계연도 매출은 3,318억 달러(+17.8%), 희석 EPS는 17.95달러(+31.6%)이고, 예상 EPS 23.68달러는 최근 12개월보다 31.9% 늘 전망이라고 했어요. 이연수익이 729.7억 달러로 13.0% 늘어 앞으로의 매출 가시성도 커졌다고 봤어요.
경쟁력은 윈도우·오피스·애저·팀즈·깃허브·링크드인·다이내믹스·엑스박스를 아우르는 기업 생태계이고, 영업이익률 46.8%, ROE 34.0%, 순차입금 193.6억 달러의 사실상 무차입 구조라고 했어요. 코파일럿 유료 1,500만 대 4.5억 사용자는 약세 재료가 아니라 아직 3%대인 침투율의 업셀 기회라는 입장이에요.
기술적으로는 10일 EMA 521.54, 50일선 500.19, 200일선 432.70의 완전 정배열에 ADX 44.48, MACD 양전을 들었어요. 자본지출(분기 193.9억→358.0억 달러)은 AI 수요가 공급을 앞서는 국면의 성장 투자이고, 영업외 이익 +104.5억 달러도 영업이익 1,550억 달러에 비하면 일부라고 했어요. 예상 PER 22.60배, PEG 1.74는 합리적이고 목표가는 예상 EPS에 25~27배를 적용한 $590~640이에요. 결론은 매수이고, 일괄 매수 대신 535·521·500 부근 3단 분할이에요.
핵심은 좋은 회사와 좋은 가격을 혼동하지 말라는 거예요. 예상 PER 22.60배는 EPS +31.9%가 그대로 이뤄진다는 가정 위에 서 있고, 최근 12개월 PER 29.81배는 4분기 밴드의 75% 지점으로 평균보다 약 20% 높다고 했어요. 산업 중앙값 54.43배는 PLTR 180배 같은 극단값이 섞여 할인 근거가 못 된다고 봤어요.
결정적인 비교는 잉여현금 수익률 1.69%와 미 10년물 5.22%예요. 금리가 5.30%를 넘으면 예상 PER 22.60배가 18~20배로 눌려 $426~474(−11%~−20%)까지 열릴 수 있다고 했어요. 자본지출 가속으로 잉여현금흐름이 669.9억 달러(−6.5%)로 줄었는데, 주주환원 487.2억 달러가 그 72.7%를 차지한다는 점도 짚었어요.
AI 수익화는 아직 증명되지 않았어요. 코파일럿 침투율은 약 3.3%이고, 나델라의 "긴급 제동" 발언과 소송, 엑스박스 판매 −15%도 마찰 비용이라는 입장이에요. 기술적으로는 RSI 67.5, CCI 116.83, 자금흐름지수 약 76, 볼린저 상단 밀착이고, 강세의 분할 매수 구간이 모두 현재가 아래라는 사실이 535 매수가 추격이라는 증거라고 했어요. 거시는 10년물 5.22%, 베어 스티프닝, 소비자물가 +3.05%, 달러 강세예요. 결론은 신규 보류, 기존 보유자는 비중 축소 검토예요.
강세가 말한 매출 +17.8%, EPS +31.6%, 영업이익률 46.8%, 정배열과 ADX 44.48, 이연수익 +13.0%는 확인되는 사실로 받아들였어요. 약세가 말한 잉여현금흐름 −6.5%, 수익률 1.69% 대 10년물 5.22%, 자본지출 +79.6%, 4분기 PER 밴드 75% 지점, 단기 과열 신호도 맞는 숫자예요. 다만 강세가 든 산업 중앙값 대비 할인은 극단값 왜곡으로 의미가 작아 부분 인정만 했어요.
그래서 방향은 강세지만 시점은 눌림이에요. 추세와 재무는 유효한데 535.07에서 전량 매수할 만큼 가격이 가볍지 않아요. 기존 보유를 유지하고 조정 때 나눠 늘리는 Overweight가 가장 균형 있다고 결론 냈어요.
리서치 플랜의 Overweight를 집행 계획으로 옮겼어요. 기존 보유분은 유지하고 535.07 추격은 자제해요. 진입가는 10일 EMA $521.54, 손절은 슈퍼트렌드 $497.07이에요.
규모는 기존 비중을 유지하고, 신규·추가 매수는 3차 분할로 총 0.5~1.0%p 이내로 확대한다고 했어요. 강한 추세와 정배열은 유효하지만 잉여현금 수익률 대 10년물, 단기 과열이 추격의 위험 대비 보상을 낮춘다는 판단이에요.
트레이더의 매수에 전적으로 동의하며 한 걸음 더 나아가자고 했어요. ADX 44.48, +DI 29.61 대 −DI 12.70에서는 RSI 70 근처가 소진이 아니라 지속 신호이고, CCI 둔화는 호흡 조절이라는 거예요. 자본지출은 새는 돈이 아니라 AI 인프라 재투자이고, 무차입 기업에 금리는 이자 부담이 아니라 경쟁사 비용을 높이는 요인이라고 했어요.
손절선을 $497.07로 두면 하방은 약 4.7%이고 상방은 600달러까지 열려 손익비가 1 대 3 이상이라며 규모를 0.5~1.0%p 상단까지 쓰자고 했어요.
강한 추세가 안전마진은 아니라고 했어요. 종가가 50일선보다 7.0%, 200일선보다 23.7% 위라 진입가가 지지선에서 멀수록 조정 충격이 크고, 9/24 이후 7.5% 오른 뒤라 평균 회귀 압력도 커졌다는 거예요. 손익비도 공격 주장과 달리 $521.54 진입 기준 −4.7% 대 +6.2%로 약 1.3 대 1이에요.
ATR $11.84(종가의 2.21%)라 실적이나 거시 충격 때 $497.07 손절이 갭 하락으로 무력화될 수 있어요. 521.54 지정가도 서두르지 말고 50일선 부근 안정이나 실적 후 확인 뒤에 0.25%p 단위로만, 총 0.5%p를 넘기지 말자고 했어요.
공격의 1 대 3은 산술적으로 성립하지 않고(실질 1.3 대 1), 600달러는 커뮤니티 발화일 뿐이라고 했어요. 반대로 보수의 50일선까지 전면 관망은 ADX 44.48의 강한 추세에서 조정이 오지 않으면 기회비용만 쌓인다고 짚었어요. 한 사람의 약세 글을 빼면 StockTwits는 5 대 5라 약세 우위도 근거가 약해요.
균형점은 방향은 매수, 실행은 521.54·500.19·실적 후 확인의 3단 분할, 규모는 총 0.5%p 이내예요. 10년물 5.30%와 50일선 500.19를 이중 트리거로 관리하자고 했어요.
PM은 Overweight로 결정했어요. 기존 보유분은 유지하고, 1차 $521.54, 2차 $500.19, 3차 $497.07 부근에서 반등을 확인한 뒤 총 0.5%p 이내로 늘려요. 공격적 분석가의 1 대 3 주장과 규모 상단은 받아들이지 않았고, 보수적 분석가의 전면 관망은 추세와 재무 체력을 과소평가한다고 보아 중립적 분석가의 분할 방식을 채택했어요.
종가로 $500.19 또는 $497.07을 이탈하면 추가 매수를 중단하고 $432.70(200일선)까지 내려가면 강세 시나리오를 재검토해요. 목표 구간은 RM의 $590~640 중간값인 $615예요. 10년물 5.30% 돌파, 달러 강세 가속, 잉여현금흐름 가이던스 하향, RSI·CCI 재가속 없는 볼린저 상단 이탈이 나오면 보수적으로 대응해요.
토론 발언은 원문을 요약해 재구성해 세부 표현이 다를 수 있어요.
토론 내용과 매매 의견은 AI 에이전트의 분석 결과로, 투자 참고용 자료입니다. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
논거만 빠르게 보기
강세 논거
약세 논거
향후 시나리오별 가격대
기본 구간은 $497.07~$553.72예요. 현재가는 52주 고점 $553.72까지 +3.5%이고, 아래 손절선 $497.07까지는 −7.1%예요.
평가리포트의 가격 기준선을 구간으로 나눈 참고 범위이며, 확률이 아니에요. 10월 하순 실적(일정 미확정)이나 금리 충격 때는 기준선을 건너뛰어 움직일 수 있어요.
시나리오별 가격대는 예측이 아닌 참고용 범위입니다. 실제 주가는 다르게 움직일 수 있으며, 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
최근 12개월 PER은 29.81배로 자기 역사보다 높고, 예상 PER은 22.60배예요
최근 12개월 PER 29.81배는 최근 4분기 PER 밴드(최저 19.39·평균 24.83·중앙값 22.55·최고 34.81)에서 평균보다 약 20% 높고, 4개 분기 중 3개보다 높은 75% 지점이에요. 예상 EPS $23.68 기준 예상 PER은 22.60배로, 기술 섹터 중앙값 37.08배보다 낮지만 산업·섹터 중앙값에는 PLTR 180배 같은 극단값이 섞여 있어요S2.
현재가는 예상 PER 22.60배에 해당해요. 예상 EPS가 같다고 가정할 때 배수가 25~27배로 늘면 $592~639(+10.6%~+19.5%), 18~20배로 줄면 $426~474(−20.3%~−11.5%)예요. 목표 구간 $590~640은 25~27배를 적용한 값이에요. 막대는 상대 크기를 보여 주는 도식이에요.
교차검증 보기
분기 합산값이라 반올림 차이로 소수 첫째 자리가 어긋날 수 있어요.
사실마이크로소프트는 이익이 큰 성숙 성장 기업이라 PER로 평가하는 것이 맞아요. 산업 중앙값은 극단값이 섞여 있어 의미가 작고, 자기 4분기 역사와 예상 PER이 더 중요해요. PEG 1.74는 제시된 값이고 단순 계산으로 재현하지는 못했어요S2.
평가예상 PER 22.60배는 EPS +31.9% 전망이 이뤄진다는 전제의 값이에요. 잉여현금 수익률이 10년물보다 낮고 자기 역사 대비로도 프리미엄이라 가격 부담은 중간 이상이라고 평가했어요. 그래서 일시 추격은 피하고 눌림에서 나눠 사요.
월가 37명 중 36명이 매수이고, 평균 목표가는 현재가보다 9.5% 높아요
평균 목표가 $586.14는 현재가 $535.07보다 9.5% 높아요. 가장 낮은 목표가 $440은 −17.8%, 가장 높은 $725는 +35.5%예요. 눈금은 $400~760이에요S7.
등락률은 TipRanks가 표시한 값을 그대로 썼어요. TipRanks 현재가는 $535.06이고 갱신일은 10/9예요. 에버코어 ISI는 목표가를 표시하지 않았어요. 캡처에 Yorkville Ives & Co 행이 두 번 나와 한 건으로 셌어요. 갱신일(10/9) 기준 3일 이내 의견은 NEW로 표시했어요. 기관 목표가는 라이트뷰의 매매 가격이 아니에요.
사실TipRanks 화면에는 애널리스트 37명 중 매수 36, 보유 1, 매도 0(매수 우세)으로 표시되고 평균 목표가는 $586.14(범위 $440~$725)예요. 최근 4건은 모두 매수 의견으로, RBC캐피털($640, 유지, 10/8), 모건스탠리($600, 재확인, 10/7), 에버코어 ISI(목표가 미표시, 유지, 10/7), Yorkville Ives & Co($615, 신규, 10/6)예요S7.
평가매수 비율이 97%(36/37)이고 매도 의견이 없으며 최근 4건 모두 매수라 월가 합의는 분명한 매수예요. 최근 사흘 안에 4곳이 의견을 냈고 상향·하향은 없었어요. 목표가를 밝힌 3곳은 $600~$640에 모여 있고 평균 상승 여력은 약 +15.6%로 전체 평균(+9.5%)보다 높아요.
라이트뷰의 최종 의견(BUY)은 월가 합의와 같은 방향이에요. 다만 우리는 잉여현금흐름 감소와 금리·과열 부담 때문에 눌림에서만 나눠 사요. 월가 평균 목표가까지 여력은 +9.5%로, 우리 기준 목표 $615(+14.9%)보다 낮아요. 월가 목표가는 외부 기관 값이고 우리 매매 가격이 아니에요.
애널리스트 의견과 목표가는 외부 기관의 참고 정보이며 라이트뷰의 매매 가격이 아닙니다. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
매출과 영업이익률은 계속 오르지만, 자본지출이 79.6% 늘어 잉여현금흐름은 줄었어요
2026회계연도(2025.7~2026.6) 4분기 매출 900.1억 달러는 직전 분기(828.9억)보다 8.6%, 1년 전(764.4억)보다 17.8% 늘었어요. 직전 분기 대비로는 7~9월 +1.6%, 10~12월 +4.6%, 1~3월 +2.0%, 4~6월 +8.6%예요. 이 회사의 회계연도는 7월~6월이라 4~6월이 4분기예요.
2025회계연도 1~3분기 매출(655.9억·696.3억·700.7억 달러)은 리포트에 없어 연간 합계 2,817.2억과 맞는 분기 값으로 보완했고, 이를 바탕으로 7~9월 +18.4%, 10~12월 +16.7%, 1~3월 +18.3%의 1년 전 대비를 계산했어요S2.
영업이익률은 41.8% → 44.6% → 45.6% → 46.8%로 3년 연속 올랐어요. 분기별 영업이익은 리포트에 없어 연간 값만 썼어요.
2026회계연도 EPS는 +31.6%예요. 분기 EPS는 3.72 → 5.16 → 4.27 → 4.81달러이고 7~9월이 계절적으로 가장 낮아요. 예상 EPS $23.68은 최근 12개월보다 31.9% 많아요.
매출총이익 2,255억 달러(매출총이익률 68.0%), 영업이익 1,552.4억, 순이익 1,337.5억 달러예요. 순이익이 전년보다 31.4% 늘어 영업이익 증가율보다 컸는데, 영업외 이익이 전년 −51.6억에서 +104.5억 달러로 바뀌고 유가증권 처분이익이 59.0억 달러(전년 5.1억)로 늘어난 영향이에요.
영업현금흐름은 전년 1,361.6억에서 34.3% 늘었지만 자본지출이 645.5억에서 79.6% 늘어 잉여현금흐름은 −6.5% 줄었어요. 매출 대비 잉여현금흐름은 25.4%에서 20.2%로 낮아졌어요. 분기 자본지출은 193.9억 → 298.8억 → 308.8억 → 358.0억 달러로 계속 늘어 압박이 몇 분기 이어질 수 있어요.
순유형자산이 46.8% 늘어난 3,372.5억 달러로 AI 인프라 투자가 반영됐어요. 총자산은 7,583.8억 달러(+22.5%), 자기자본은 4,423.9억 달러(+28.8%)예요. 총차입금은 전년 605.9억에서 568.3억 달러로 줄었고 순차입금은 193.6억 달러(상각 전 이익 2,075.2억의 0.09배)예요. 현금성자산과 단기투자는 945.6억에서 766.5억 달러로 18.9% 줄었고 유동비율은 1.23이에요.
주주환원 487.2억 달러는 잉여현금흐름 669.9억 달러의 72.7%이고 순이익 대비 총환원성향은 36.4%(배당성향 19.8%)예요. 배당수익률은 0.73%예요. 이연수익(유동)은 729.7억 달러로 13.0% 늘어 앞으로 쌓일 수주 흐름이 좋다는 뜻이에요.
표로 보기 · 핵심 수치
| 항목 | 값 · 비고 |
|---|---|
| 2026회계연도 매출 | 3,318.4억 달러 전년 +17.8% · 3년 연평균 약 16.1% |
| 영업이익 · 영업이익률 | 1,552.4억 달러 영업이익률 46.8% |
| 순이익 · 희석 EPS | 1,337.5억 달러 EPS 17.95달러(+31.6%) |
| 매출총이익 | 2,255억 달러 매출총이익률 68.0% |
| 영업외 이익 | +104.5억 달러 전년 −51.6억 · 처분이익 59.0억 |
| ROE · ROA | 34.0% · 14.1% 순이익률 40.3% |
| 영업현금흐름 | 1,829.4억 달러 전년 대비 +34.3% |
| 자본지출 | 1,159.5억 달러 전년 645.5억 대비 +79.6% |
| 잉여현금흐름 | 669.9억 달러 전년 716.1억 대비 −6.5% |
| 총자산 | 7,583.8억 달러 전년 대비 +22.5% |
| 순유형자산 | 3,372.5억 달러 전년 2,297.9억 대비 +46.8% |
| 자기자본 | 4,423.9억 달러 전년 대비 +28.8% |
| 총차입금 · 순차입금 | 568.3억 · 193.6억 달러 상각 전 이익의 0.09배 |
| 유동비율 · 이연수익 | 1.23 · 729.7억 달러 이연수익 +13.0% |
| 주주환원 | 487.2억 달러 자사주 222.7억 + 배당 264.5억 |
| 시가총액 · 베타 | 약 3조 9,732억 달러 · 1.099 52주 고점 대비 −3.4% |
사실2026회계연도 매출은 3,318.4억 달러(+17.8%), 영업이익률 46.8%이고, 자본지출 1,159.5억 달러(+79.6%)로 잉여현금흐름은 669.9억 달러(−6.5%)예요S2.
평가본업의 성장과 이익률은 최상위권이고 재무는 사실상 무차입이에요. 다만 자본지출이 4개 분기 연속 가속돼 잉여현금흐름이 줄고, 순이익 증가에 영업외 이익도 컸어요. 10월 하순 실적에서 자본지출이 이익으로 이어지는지 확인해야 해요.
정배열과 강한 추세는 유지되지만, 종가가 볼린저 상단에 붙어 눌림 분할이 유리해요
차트 구간(7/17~10/9) 종가 저점은 7/23 약 $380.8(근사값)이고, 마지막 종가 $535.07이 구간 고점이에요. 7/29 종가 $389.81에서 7/30 시가 $437.08(+12.1%, 거래량 1억 1,016만 주)로 갭 상승한 것이 추세의 분기점이었어요. 52주 범위는 $349.20~$553.72이고 현재가는 고점 −3.4%예요.
장기(200일선 $432.70, +23.7%)·중기(50일선 $500.19, +7.0%)·단기(10일 EMA $521.54, +2.6%)가 모두 상승 정렬이에요. 9/24 종가 $497.93에서 +7.5% 올라 9/30 장중 고점 $519.83을 넘어섰고 10/9 장중 고점은 $537.22예요. 4/1 종가 $367.88부터는 +45.4%예요.
RSI 음영은 과매수(70 이상) 구간이에요. MACD 히스토그램 축은 약 ±4이고, 추세 강도 음영은 25 이상(강한 추세 구간)이며 축은 0~50이에요. 볼린저 위치는 하단 483.62(왼쪽 끝)~상단 536.58(오른쪽 끝) 사이에서 종가의 자리예요.
종가가 각 선보다 얼마나 위(+)·아래(−)인지예요. 종가는 10일 EMA·거래량 가중 평균·볼린저 중심선·50일선·슈퍼트렌드·200일선 위에 있고, 볼린저 상단보다만 0.3% 아래예요. 상단에 붙어 있어 단기 과열 신호예요.
세부 수치 보기
리포트가 밝힌 값은 10일 EMA $521.54, 50일선 $500.19, 200일선 $432.70, 거래량 가중 평균 $515.45, 슈퍼트렌드 $497.07, 볼린저 중심 $510.10·상단 $536.58·하단 $483.62, 하루 변동폭(ATR) $11.84(종가의 2.21%), RSI 67.52, MACD 10.69·시그널 9.20(히스토그램 +1.49), 추세 강도(ADX) 44.48(+DI 29.61, −DI 12.70, 9/18 25.88에서 10/7 50.16까지 상승), 횡보 지수(CHOP) 51.29, 자금흐름지수 0.76(0~1 척도), 상품채널지수(CCI) 116.83(10/6 163.04)이에요. 베타는 1.099예요S6.
종목 뉴스는 비어 있고, 10년물 5.22%와 인플레 재가속이 고배수 성장주의 역풍이에요
마이크로소프트 뉴스와 이벤트
마이크로소프트 뉴스는 수집되지 않았어요(0건). 8/1~10/12 구간에서 MSFT·AAPL·GOOGL·NVDA 모두 "No news found"라 이 종목만의 이슈가 아니라 뉴스 벤더 공백으로 판단했어요. SaveTicker(403)와 Polymarket(451)도 수집하지 못했어요. 그래서 이번 판단의 일부는 가격·거시 추론이에요S3.
직접 확인된 MSFT 헤드라인은 Simply Wall St의 "방어적 우량주" 소개(10/11) 한 건뿐이에요. 커뮤니티가 인용한 소식은 나델라 CEO의 AI 개발 "emergency brake" 요구, 4.5억 사용자 중 유료 코파일럿이 1,500만이라는 증권 소송 주장, 엑스박스 가격 인상 뒤 콘솔 판매 15% 감소예요. 모두 확인되지 않은 소셜 인용이라 판단의 근거로 쓰지 않았어요.
금리와 물가
미 10년물은 4월 중순 4.29%에서 5.22%로 +93bp 올랐고 9/30에 5.29%까지 갔어요. 2년물 4.75%, 10Y−2Y +0.44%p(9/21 0.20%p)로 인하 기대가 후퇴하는 베어 스티프닝이에요. 연방기금 실효금리는 5~8월 3.63%에서 9월 3.75%로 올랐어요S5.
8월 소비자물가는 전년 대비 +3.05%, 전월 대비 +0.40%이고 근원 개인소비지출(PCE)은 전년 대비 +2.77%예요. 실업률 4.2%, 신규 실업수당 청구 19.7만 건(10/3 주), 실질 GDP +2.19%(전년 대비)로 실물 경기는 견조해서 금리 급등은 침체형이 아니라 인플레·재정 우려형에 가까워요.
성장·변동성
VIX는 15.41로 낮아서 금리 경고와 주식 변동성 사이에 괴리가 있어요. 달러지수는 121.38로 6월 중순보다 1.73% 올라 해외 매출 비중이 큰 마이크로소프트에는 환율 역풍이에요. 금은 사상 최고권이에요.
마이크로소프트에는 할인율 충격이 1차 변수예요. 장기 현금흐름과 높은 멀티플에 기대는 성장주라 금리 상승이 불리하고 자본지출 회수 속도도 같이 봐야 해요. 반대로 실물 지표가 견조해 IT 지출 절벽 가능성은 낮아요.
평가매크로는 금리·물가가 명확한 역풍이고 실물 경기는 지지예요. 뉴스·매크로 분석가는 HOLD(종목 고유 악재는 없고 거시가 역풍, 실적 전 방향성 베팅은 비추천)였고 종목 뉴스가 비어 있어 확신은 낮아요.
단기 트레이더는 약세, 중기 보유자는 낙관이고 기관 뉴스는 비어 있어 방향이 갈려요
StockTwits 최근 30건 중 강세 표시가 5건(17%), 약세 표시가 12건(40%), 표시 없음이 13건(43%)이에요. 표시된 17건만 보면 약세가 70.6%지만, 한 계정이 9건을 올렸고 그중 7건이 약세예요. 이 계정을 빼면 강세 5 대 약세 5로 균형이라 약세 우위는 한 사람이 만든 착시에 가까워요. 강세 쪽에는 풍부한 현금과 신기록 근접 같은 발언이 있었어요.
Yahoo 커뮤니티는 글 8개·댓글 4개로 표본이 얇지만 추천이 높은 글은 모두 강세예요. "$600까지 파도타기", "실적 전 사상 최고가" 같은 의견이 8추천이고, 약세로는 엑스박스 가격 인상 뒤 판매 15% 감소를 든 글(0추천)이 있어요. 강세 안에서도 대규모 인프라 지출을 핵심 위험으로 짚은 글이 있었어요.
StockTwits의 약세는 옵션(풋) 중심의 단기 트레이딩 발화이고 Yahoo의 강세는 중기 보유 관점의 발화라, 방향 차이는 시간 지평 차이로 보여요. 기관 뉴스가 0건이라 기관 시각과는 교차 검증할 수 없고, 이것이 이번 심리 분석의 가장 큰 한계예요S4.
평가심리 점수는 가격 방향을 예측하지 않고 보조 신호로만 썼어요. 5.0은 혼조이고 표본이 작고 뉴스가 비어 확신도는 낮음이에요.
잉여현금흐름 압축, 금리 재가속, 가격 과열이 가장 먼저 확인할 위험이에요
평가잉여현금흐름, 금리, 가격 과열이 가장 먼저 확인해야 할 위험이고, 이익의 질과 AI 수익화, 규제·소송이 그다음이에요.
이 조건이 나오면 의견이 바뀌어요
521.54 부근 지지와 반등이 확인되고 10년물이 5.30% 아래에 머물며 10월 하순 실적에서 자본지출 가이던스와 잉여현금흐름이 안정되면 남은 분할을 이어서 늘려요
535 부근에서는 눌림이 오지 않아도 쫓아 사지 않고 기존 보유분만 유지해요
종가로 500.19·497.07을 이탈하면 추가 매수를 멈추고, 200일선 432.70까지 내려가거나 10년물 5.30% 돌파·잉여현금흐름 가이던스 하향이 겹치면 강세 시나리오를 재검토해요
봐야 할 지표
의견 변경 조건은 리포트를 다시 판단하는 기준이며, 매매 신호가 아닙니다. 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
아직 확인되지 않은 것
수집 단계에서 값이 갈리거나 불분명했던 항목과 처리 방법이에요.
전체 보기
| 질문 | 처리 |
|---|---|
| 뉴스·펀더멘털 분석가는 HOLD인데 왜 최종은 BUY인가? | 뉴스·매크로 분석가와 펀더멘털 분석가는 HOLD였지만 리서치 매니저가 Overweight(비중 확대)를 판정했고, 트레이더·PM이 눌림 분할 매수로 집행안을 만들었어요. 최종 의견은 PM 기준이고 규모는 0.5%p 이내로 제한했어요 |
| 순차입금 193.6억 달러는 총차입금과 현금성자산으로 설명되나? | 총차입금 568.3억에서 현금성자산·단기투자 766.5억을 빼면 음수라 리포트 값과 맞지 않아요. 정의(리스 부채 포함 여부 등)가 달라 보여 리포트 값을 그대로 인용하고 단순 계산으로는 재현하지 못했어요 |
| 최근 12개월 PER은 29.81배인가 29.79배인가? | 리포트 본문은 29.81배, 밸류에이션 표는 29.79배예요. $535.07 ÷ EPS $17.95는 29.81배라 본문 값을 쓰고, 4분기 평균 대비 +20%는 표 값을 따랐어요 |
| RSI와 MACD 값이 두 가지인 이유는? | 차트 헤더는 RSI 67.47, MACD 10.64·시그널 9.13이고 시장 분석가 본문은 RSI 67.52, MACD 10.69·시그널 9.20(히스토그램 +1.49)이에요. 소수 둘째 자리 차이라 카드에는 RSI 67.5로 적고 상세에는 본문 값을 썼어요 |
| 자금흐름지수 0.76은 어떻게 읽나? | 0~1 척도로 출력돼 통상 0~100 기준 약 76에 해당한다고 보았어요. 도구 간 척도 차이가 있어 절대값보다 방향(9/18 0.28에서 급등)으로 해석했어요 |
| TipRanks 캡처에 Yorkville Ives & Co가 두 번 나온 이유는? | 같은 행이 중복 표시된 것으로 보고 한 건으로 셌어요. 에버코어 ISI는 목표가가 표시되지 않아 평균 상승 여력 계산에서 제외했어요 |
| TipRanks 현재가 $535.06과 리포트 $535.07 중 무엇을 썼나? | 시세는 리포트 종가 $535.07을 기준으로 하고, 월가 평균 목표가의 상승 여력(+9.5%)은 TipRanks 현재가 $535.06 기준이에요 |
| 분기 매출은 어디서 가져왔나? | 리포트 펀더멘털 분석가가 제시한 2026회계연도 4개 분기와 2025년 4~6월 764.4억 달러를 썼어요. 2025회계연도 1~3분기(655.9억·696.3억·700.7억 달러)는 리포트에 없어 연간 합계 2,817.2억과 맞는 분기 값으로 보완했고 공시로 확인하지 못했어요 |
| 차트 종가는 어떻게 얻었나? | 리포트 차트의 일봉을 눈금과 대조해 읽은 값이고 7/29·8/28·10/8·10/9 종가를 리포트 값에 맞췄어요. 개별일 종가는 1~2달러 오차가 있을 수 있고 7/23 저점 약 $380.8은 근사값이에요 |
| 위험 분석가마다 규모가 왜 다르고, 손익비 1 대 3은 맞나? | 공격적은 0.5~1.0%p 상단, 보수적은 HOLD에 가까운 0.25%p 단위, 중립적은 3단 분할 총 0.5%p였어요. 공격적의 1 대 3은 $521.54 진입 기준 −4.7% 대 +6.2%인 약 1.3 대 1과 맞지 않아 받아들이지 않았어요 |
| 추가 규모는 0.5~1.0%p인가 0.5%p인가? | RM·트레이더는 0.5~1.0%p, PM의 최종 지침은 0.5%p 이내예요. PM 기준을 썼어요 |
| 심리 점수 5.0인데 왜 확신도는 낮은가? | StockTwits 한 계정의 쏠림, 표시 없는 글 43%, 기관 뉴스 0건 때문이에요. 5.0은 보조 신호로만 썼어요 |
| 종목 뉴스 0건은 진짜 없다는 뜻인가? | 같은 기간 AAPL·GOOGL·NVDA도 모두 0건이라 벤더 공백으로 판단했어요 |
| 나델라 발언·코파일럿 소송·엑스박스 판매 −15%는 사실인가? | 모두 소셜 인용이고 확인되지 않아 판단의 근거로 쓰지 않았어요 |
| 실적 발표일은 언제인가? | 도구에서 확인되지 않았어요. 회계연도 1분기가 9월 30일에 끝나 통상 10월 하순 발표로 추정할 뿐 확정이 아니에요 |
| 왜 기준일이 10/12인데 종가는 10/9인가? | 10/12는 휴장일로 표기돼 마지막 거래일 종가(10/9)를 기준으로 했어요 |
출처
| ID | 구분 | 출처 · 기준 시점 |
|---|---|---|
| S1 | 리포트 헤더·시세 | analyst.ai.kr 마이크로소프트 리포트 · 2026-10-09 종가 |
| S2 | 펀더멘털 | 리포트 펀더멘털 분석가 · 2026회계연도(2026-06-30 종료) 재무와 밸류에이션 |
| S3 | 뉴스·이벤트 | 리포트 뉴스 분석가 · 종목 뉴스 0건, 소셜 인용 포함 |
| S4 | 심리 | 리포트 심리 분석가 · StockTwits 30건, Yahoo 커뮤니티 |
| S5 | 거시 | 리포트 뉴스 분석가 · 금리·물가·VIX |
| S6 | 기술 분석 | 리포트 시장 분석가 · 2026-10-09 지표 |
| S7 | 월가 투자의견 | TipRanks 캡처 · 2026-10-09 갱신 |
수집하지 못한 데이터
본 리포트는 펀더멘털·차트·뉴스·소셜미디어 데이터를 바탕으로 AI 에이전트가 토론해 작성한 분석 자료이며, 투자 참고용 정보입니다. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않으며, 모든 투자 결정의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. © 2026 LightView
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