한화에어로스페이스 AI 종목분석 리포트(8월 4주차)

한화에어로스페이스

012450.KS · Hanwha Aerospace Co., Ltd. · Industrials / Aerospace & Defense · KSC

1,085,000 KRW ▼ 82,000 (-7.03%) 2026-08-21 종가 기준

주가 차트

최종 분석 의견 HOLD

현재가 1,085,000원에서 신규 진입을 보류하고 기존 보유분을 유지합니다. 200일 SMA(1,147,120원) 회복과 방사청 입찰 제한 검토의 실질적 종결이 함께 확인될 때 분할 매수로 전환하고, Supertrend(973,450원) 종가 이탈 시 보유 물량의 1/3~1/2를 축소하며 810,000원 하회 시 추가 축소합니다. 8/26 ㈜한화 인적분할 재상장 수급 과도기가 지날 때까지는 추가 매수보다 관망이 적절합니다.

미 육군 MTC K9MH 차륜형 자주포 시제품 단독 선정(국산 완성 무기체계 최초 미국 진출), 2026년 연간 영업이익 4.7조 원 전망, Q1'26 영업이익 +20.5%·순이익 +338%(YoY)·영업이익률 11.1%, 재고 8.62조 원(+11% QoQ) 생산 램프업 선행 지표, Forward P/E 18.65배, ROE 18.46%, 다올투자증권 목표가 246만 원이 장기 성장 서사를 지지합니다.

방사청 화재 사고 수사·입찰 제한 검토(1.7조 원 사업 차질)가 현재진행형이고, TTM FCF -0.81조 원·Q1'26 FCF -2.05조 원의 운전자본 부담과 순차입금 8.59조 원이 부담입니다. 200일 SMA 하회(-5.4%), ADX 18.38 추세 소멸, Q1 연환산 이익(2.56조)과 연간 전망(4.7조) 간 괴리도 현재 시점 추격 매수를 어렵게 합니다.

보유 기간(추천): 3~6개월 · 수급·규제 이벤트 시 수시 재평가

투자 지표

수익성

급성장 🔥

재무 상태

주의 필요 ⚠️

주가 변동성

매우 높음 ⚡

배당

낮은 편 (0.65%)

시가총액 약 55.8조 원

체크포인트

신규 매수 전환 조건

200 SMA 1,147,120원↑

방사청 입찰 제한 검토 종결 + ADX 20 이상 동시 확인 후 분할 진입

손절 · 비중 축소선

Supertrend 973,450원↓

종가 기준 이탈 시 1/3~1/2 축소
810,000원 하회 시 추가 축소

분할 매수 대기 구간

1,039,200원 (50 SMA)

단기 지지선 — ATR 77,368원(7.1%)
고변동성 감안 넓은 손절 폭 필수

하방 관리 / 재진입

810,000원 (7/29 저점)

Supertrend 이탈 후 최종 지지대
돌파 시 레인지 시나리오 재검토

펀더멘털 핵심 수치 (1Q26 기준)

TTM 매출

26.97조

원

Q1 영업이익

6,389억

원 (+20.5% YoY)

순차입금

8.59조

원

TTM FCF

-0.81조

원 (램프업 투자)

Forward P/E

18.65x

컨센서스

영업이익률 (1Q26)

11.1%

전년비 +140bp

투자심리 분석 · Mixed 5.0/10

뉴스 헤드라인 (~20건)혼조 (MTC 호재 ↑ + 수사 악재 ↓)

네이버 토론실 (상위 20건)부정 우위 ↓ (약 14건·지배구조·조작 의혹)

Yahoo Finance데이터 없음 (신뢰도 낮음)

BUY

미 육군 MTC K9MH 시제품 단독 선정(국산 최초 미국 진출), 2026년 영업이익 4.7조 전망, Q1'26 영업이익 +20.5%·순이익 +338%, 이익률 11.1%(+140bp), 재고 8.62조(+11%) 생산 램프업, Forward P/E 18.65배, ROE 18.46%, 다올 목표가 246만 원, 탄도수정신관 1,642억 수주, 유럽 생산벨트 구축이 장기 성장 서사를 지지합니다.

SELL

방사청 화재 수사·입찰 제한 검토(1.7조 원 사업 차질) 현재진행형, TTM FCF -0.81조·Q1'26 FCF -2.05조 운전자본 부담, 순차입금 8.59조, 200 SMA 하회·ADX 18.38 추세 소멸, Q1 연환산 2.56조 vs 연간 4.7조 전망 괴리, 8/26 인적분할 재상장 수급 과도기가 단기 변동성을 키웁니다.

애널리스트 리포트 전문 보기

5단계 멀티에이전트 정식 분석 리포트 · analyst.ai.kr

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