기존 보유분의 25~50%를 축소하여 정상 비중의 50~75% 수준으로 낮춥니다. 종가 기준 50 SMA $1,654.17 회복과 거래량 동반 회복 전까지 비중 확대를 금지하며, 10 EMA $1,538.29 이탈 시 추가 축소, Supertrend $1,255.16 이탈 시 전량 청산을 검토합니다. 8/26 엔비디아 실적 등 이벤트성 반등은 축소 기회로 활용합니다.
FY26 매출 $20.25B(+175.3% YoY)·순이익률 56.5%, 순현금 전환·FY26 FCF $114.9억·자사주 매입 $45.2억, 200 SMA 대비 +69.9% 장기 상승 추세, 여전히 플러스인 낸드 가격 상승률(분기 +10~15%)이 장기 펀더멘털 논거로 남아 있습니다.
TTM P/E 21.89배가 자체 밴드 중앙값(12.23배) 대비 +79.1% 프리미엄, Forward P/E 6.03배는 EPS +259% 성장을 전제한 사이클 정점의 저P/E 함정 가능성. 거래량 3분의 1로 급감, 시타델·테퍼·드러켄밀러의 매도가 조직적 이탈로 해석되며, 50SMA 하회·ADX 12.07 추세 부재가 상방 +12% 대비 하방 -21~-43%의 불리한 손익비를 형성합니다.
(50SMA + 볼린저 상단·8/17 고점)
Supertrend 이탈 시 전량 청산
ATR $154(9.7%) 고변동성 감안
비중 확대 검토
FY26 매출 +175.3%·순이익률 56.5%, 순현금 전환·FCF $114.9억·자사주매입 $45.2억, 낸드 가격 분기 +10~15% 지속, Forward P/E 6.03배(성장 대비 저평가), 페어밸류 상향(+20%), 200SMA 대비 +69.9% 장기 상승 추세가 매수 논거를 지지합니다.
TTM P/E 자체 밴드 대비 +79.1% 프리미엄, 낸드 가격 상승률 +70%→+10~15% 급격 둔화(사이클 정점 우려), 시타델 $40억+ 청산·테퍼 전량 매도·드러켄밀러 매도, 거래량 3분의 1 급감, 50SMA 하회·ADX 12.07 추세 부재, 중국 CXMT 증설 경고가 리스크입니다.
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