현재 $141.50에서 신규 매수를 보류하고, 기존 보유분은 $146~$150 구간에서 25~35% 분할 익절해 벤치마크 대비 비중을 축소합니다. 종가 기준 $134 이탈 시 절반 추가 축소, $113~$115 하단 이탈 시 잔여 포지션도 청산합니다. 거래량 1억 건 이상 회복 상태에서 $150 종가 돌파 전까지 매수 확대는 금지하며, 레버리지는 사용하지 않습니다.
Q2'26 매출 +91.9%, 매출총이익률 55.3%, 순현금 약 $603억, EBITDA +$29.6억 흑자 전환, 발사 빈도·재사용 기술 경쟁 우위는 부인할 수 없는 강점입니다. 이 때문에 전량 매도보다는 보유 비중 축소가 적절합니다.
TTM 순손실 -$88.9억, TTM FCF -$334억, Forward P/E 88.4배, P/S 약 81배는 확정된 수치입니다. $141.50은 200SMA $141.38과 거의 동일선상에서 저항을 받고, 반등 구간 거래량이 2억 건에서 5,300만~6,100만 건으로 급감했으며 ADX 11.53·Choppiness 64.17은 방향성 부재를 보여줍니다. 상방 $146~$150(+3~6%) 대비 하방 $113~$115(-19%)로 손익비가 불리합니다.
Overweight 재검토, 1차 목표 $155.9
$113~$115 하단 이탈 시 잔여 청산
200SMA 저항 돌파 전까지 신규 매수 자제
거래량 회복 확인 후 재진입 검토
Q2 매출 +91.9%·매출총이익률 55.3%, 순현금 $603억·부채비율 0.31배, EBITDA 흑자전환, NASA $43억 로만망원경 발사성공, 팰컨 100회 발사·로켓 부족에 따른 가격결정력, 모건스탠리 113% 상승여력 제시가 매수 논거를 지지합니다.
TTM 순손실 -$88.9억·FCF -$334억, Forward PE 88.4배·P/S 약81배로 섹터대비 2.2~2.4배 프리미엄, 200SMA 저항+거래량없는반등, ADX 11.53·Choppiness 64.17 방향성부재, 머스크 48.4% 지분집중·정치리스크, 아인혼의 투기적정점 경고가 리스크입니다.
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